Avui dia, el venture capital té un paper clau en l’emprenedoria, ja que és una de les principals fonts de finançament per a empreses que es troben en una fase de creixement. Al post d’avui, exposem en què consisteix, de quines fases es compon i quines són les principals diferències amb el private equity, un altre tipus de finançament per empreses similar.
Què és venture capital?
El venture capital és un tipus d’operació financera a través de la qual un grup d’inversors proporciona capital a startups o empreses amb un alt potencial de creixement, però amb elevats nivells de risc, a canvi d’un percentatge a l’empresa.
Una operació de venture capital, normalment està formada per una Societat de Responsabilitat Limitada que s’encarrega d’invertir els fons de l’entitat i d’oferir una rendibilitat als inversors. D’aquesta manera, es busca participar en els futurs ingressos de les startups i tenir el control d’entre un 25 i un 30% de l’organització.
Tal com comentem, una de les característiques principals d’aquest tipus d’inversió és que comporta un elevat nivell de risc, ja que les startups es troben en una fase molt inicial i, encara que es pugui preveure un gran creixement, el futur sempre resulta incert. De fet, és habitual que durant els primers exercicis les rendibilitats siguin negatives. Tot i això, el benefici pot arribar a ser molt important.
També cal tenir en compte que els fons de venture capital realitzen una inversió amb un límit de capital en diverses startups. D’aquesta manera, es diversifica el risc de les operacions i, normalment, s’aconsegueix assolir la rendibilitat esperada.
Fases del venture capital
El venture capital està conformat per diverses etapes:
- Recaptació de fons: La primera etapa se centra en la cerca d’inversions, finançament i fons.
- Cerca de startups: Quan la societat ja ha trobat als inversors, és el moment de començar a buscar inversions. Les startups són sotmeses a exhaustives anàlisis abans de decidir si són una possible inversió o no.
- Ronda d’inversió: En aquesta etapa es decideix a quines empreses s’invertirà i la quantitat que es destinarà a cada inversió. Posteriorment, es procedeix a la inversió dels fons.
- Gestió d’inversions: És el moment en què els fons comencen a gestionar les empreses en les quals s’ha invertit i es comença a desenvolupar un pla de sortida.
- Generació de retorns: En l’última fase, el fons d’inversió es tanca, repartint els beneficis obtinguts entre els diferents inversors.
Una bona alternativa financera per a empreses
Per la seva banda, i tal com hem comentat a l’inici del post, per a les empreses que es troben en una fase inicial o de creixement exponencial, accedir a una operació de venture capital representa una bona oportunitat d’aconseguir capital, especialment en aquells casos en què ja s’han utilitzat altres fonts de finançament.
Venture capital vs private equity
Sovint el venture capital es confon amb el private equity, ja que en tots dos casos un grup d’inversors ofereix el capital necessari a empreses a canvi de participació en aquestes. No obstant això, presenten importants diferències en el tipus i mida de les empreses que financen, invertint diferents quantitats de diners i reclamant diferents percentatges.
El private equity inverteix en una única empresa o entitat que no cotitza en borsa i la inversió és directa. Per la seva banda, el venture capital finança a una cartera d’empreses joves o emergents que mostren un potencial de creixement a llarg termini.
El venture capital a Espanya
El mercat del venture capital es va originar als Estats Units durant la primera meitat de segle XX quan determinades organitzacions van començar a realitzar inversions estratègiques en empreses privades. Avui dia, aquest tipus de finançament s’ha estès per pràcticament tot el món, tot i que Estats Units segueix sent el bressol de la indústria.
A Europa, els nivells d’activitat dels fons de venture capital segueixen sent menors que en el mercat nord-americà. No obstant això, hi ha importants fons que inverteixen en startups del món. A Espanya, el nivell d’activitat és relativament baix comparat amb altres països europeus, tot i que a casa nostra també trobem fons que cada vegada adquireixen un paper més rellevant en la nostra societat.
Experts en finançament privat
En definitiva, el venture capital és una alternativa de finançament cada vegada més present en el món sencer. La seva principal particularitat és que representa una operació amb un elevat risc, però a través de la qual es poden obtenir grans beneficis. Per això, cada vegada són més els inversors que es decideixen per aquest tipus de finançament.
Si vostè també està interessat en el venture capital o busca finançament per a la seva empresa, volem recordar-li que pot contactar amb nosaltres sense compromís. Com a experts en finançament privat per a particulars i empreses, podem orientar-lo en la recerca del tipus d’inversió o finançament més adequat segons el seu cas.